Что такое NASDAQ, индексы биржи, режим работы

Вложения в американские ценные бумаги – это надежный инструмент приумножения финансового капитала для многих инвесторов. В статье рассмотрим американскую NASDAQ биржу, узнаем, что такое индекс Насдак и как российский инвестор может купить акции этой биржевой площадки.

NASDAQ — что это

Насдак – это одна из крупнейших фондовых бирж в мире. Расположена в Нью-Йорке, США. Полное наименование компании – NASDAQ OMX Group.

Название биржи происходит от автоматической системы получения котировок National Association of Securities Dealers Automated Quotation. Именно NASDAQ стал первой электронной биржей, где котировки акций отображались автоматически, а не считались вручную, как это было ранее.

Биржа в своей деятельности ориентируется на акции высокотехнологичного сектора (Apple, Microsoft, Alphabet, Tesla, NVIDIA и т. д.). На NASDAQ ведутся торги свыше 3200 эмитентов, суммарная рыночная капитализация которых на конец 2021 года составляла свыше 11 трлн долларов. Это второй показатель в мире. Пальму первенства уже многие годы удерживает другая американская биржа – NYSE.

В 2016 году главой NASDAQ была назначена Адена Фридман. Она стала первой женщиной в истории, возглавившей американскую биржу.

История создания и развития биржи

Официальная история NASDAQ начинается с 1971 года. Однако предпосылки к появлению подобной биржи возникли еще в 1938 году, когда Конгресс США принял закон Мэлоуни. Новый законопроект обязал всех брокеров, не являющихся членами какой-либо биржи, присоединиться к NASD.

NASD (National Association of Securities Dealers) – организация, которая в 1940-х годах была ответственна за регулирование внебиржевого рынка США.

В 1968 году Комиссия по ценным бумагам и биржам опубликовала доклад об неудовлетворительном состоянии внебиржевого рынка в стране. Причина была в том, что регулярно отсутствовала финансовая отчетность по компаниям, а сам рынок имел низкую ликвидность. Именно тогда возникла идея об автоматизации всего внебиржевого рынка с помощью Quattron – мониторов, на которые транслировались котировки. Таким образом к названию NASD были добавлены еще две буквы «AQ» (Automated Quotations).

Первые сделки на новой бирже NASDAQ были заключены 8 февраля 1971 года. Этот день официально считается датой создания биржи. Но не стоит думать, что NASDAQ тогда уже представлял собой полноценную информационную базу с котировками акций. Например, в момент создания американской биржи не было технологий автоматической постановки и исполнения заказов. Трейдеры ещё много лет продолжали заключать сделки и осуществлять различные процессы с ценными бумагами по телефону или вручную.

В 1982 году произошло одно из знаковых событий в истории NASDAQ. Некоторые акции американских компаний, соответствующие более высоким требованиям листинга, были выделены в отдельную группу – NASDAQ National Market (NNM). В 1990 году была организована и вторая группа акций от компаний с маленькой капитализацией. Эта категория ценных бумаг торговалась уже на NASDAQ Small Cap Market (SCM).

Начало 2000-х годов – период слияний и поглощений. Биржа NASDAQ предприняла две неудачные попытки выйти на европейский рынок, пытаясь купить Лондонскую биржу. В 2007 году все же удалось покорить Старый Свет. NASDAQ купила компанию OMX Group и стала владельцем восьми европейских бирж: Вильнюсской, Исландской, Копенгагенской, Рижской, Стокгольмской, Таллиннской, Армянской и фондовой биржи Хельсинки. В результате слияния американская компания стала называться NASDAQ OMX Group и попала в топ−3 мировых бирж по размеру капитализации.

Индексы NASDAQ

Американская биржа NASDAQ имеет несколько собственных фондовых индексов, каждый из которых отражает ситуацию в соответствующей отрасли экономики. Всего таких индексов у NASDAQ тринадцать. Рассмотрим наиболее известные из них – NASDAQ Composite и NASDAQ –100.

Composite

NASDAQ Composite – главный индекс биржи и важнейший показатель динамики курсов ценных бумаг высокотехнологичных и быстрорастущих компаний.

Рассчитывается на основе более 5000 эмитентов (американских и иностранных), которые входят в листинг NASDAQ.

Первые расчеты биржевого индекса Composite начались в 1971 году с первых 100 пунктов. После падения рынка доткомов, 10 марта 2000 года, индекс NASDAQ Composite тоже рухнул и восстановился только через 15 лет. С середины 2021 года индекс вновь неуклонно снижается. По состоянию на 24 ноября 2022 года NASDAQ Composite держится на отметке в 11285 пунктов. За это время индекс потерял уже 29% своей стоимости.

NASDAQ−100

NASDAQ−100 – американский индекс, который рассчитывается на основе 100 крупнейших компаний NASDAQ. В расчет фондового индекса не входят акции финансового сектора. NASDAQ−100 появился на бирже в 1985 году, куда включали американские высокотехнологичные компании, входящие в листинг NASDAQ. В 1998 году в расчет индекса также стали включать и иностранных эмитентов NASDAQ. Базовое значение индекса – 250 пунктов. Историческое значение в 4700 пунктов NASDAQ−100 достиг на пике бума доткомов в 2000 году.

Сегодня более 50% всего индекса NASDAQ−100 составляют акции Apple, Amazon, Microsoft, Google, Tesla, Nvidia, Adobe и Paypal.

Работа биржи — время торгов

Биржа NASDAQ открыта каждый рабочий день с 9:30 до 20:00 по североамериканскому восточному времени (UTC−5). Регулярная торговая сессия длится до 16:00 на электронных платформах SuperMontage и Primex. Далее до 20:00 NASDAQ проводит послеторговую сессию ценными бумагами на платформе SelectNet.

На бирже можно купить акции не только крупнейших представителей американской IT-индустрии. В состав Насдака также входят ценные бумаги компаний из сферы медиа, розничной торговли, финансов, коммунальных услуг, промышленности, недвижимости и т. д. География эмитентов тоже обширна. Помимо американских корпораций, есть бумаги представителей европейского и даже азиатского регионов.

Как торговать на NASDAQ

Есть три способа, как российскому инвестору начать торговать ценными бумагами на Насдак бирже:

Получить доступ через иностранного брокера. Покупать акции NASDAQ на ММВБ и СПБ биржах. Получить доступ через российского брокера.

Рассмотрим каждый из этих вариантов по отдельности.

Доступ к NASDAQ через иностранного брокера

Самый простой вариант получить доступ к американской бирже – открыть брокерской счет у иностранного посредника, кто напрямую работает с NASDAQ. Лучше всего, если это американская компания. Например, Charles Schwab, Vanguard Group, Robinhood.

Торговля через иностранных брокеров для российского инвестора имеет как плюсы, так и минусы.

Преимущества:

1. Жесткое регулирование иностранных брокеров.
2. Хранение капитала в американской валюте.
3. Удаленное открытие брокерского счета и управление им.

Недостатки:

1. Высокие требования к стартовому капиталу.
2. Самостоятельная уплата налогов.
3. Повышенный размер комиссий.

По причине внешнеэкономического и политического давления на Россию не все иностранные брокеры готовы сотрудничать с российскими инвесторами.

Покупка акций NASDAQ через российские биржи

Если вы не можете открыть счет у иностранного брокера, можно воспользоваться услугами российских посредников и купить акции на ММВБ/СПБ биржах.

Преимущество:

1. Не требуется получать статус квалифицированного инвестора.
2. Низкий финансовый порог входа.
3. Российский брокер самостоятельно уплатит все налоги с прибыли.

Недостатки:

1. Не все бумаги с NASDAQ торгуются в России.
2. Российские брокеры уязвимы перед политическими и экономическими санкциями.

По состоянию на ноябрь 2022 года в России заблокирован доступ к иностранным ценным бумагам из-за множества санкций со стороны западных стран. Поэтому покупка акций NASDAQ через российские биржи временно невозможна.

Получить доступ через российского брокера

Многие российские брокеры (например, ВТБ, Сбербанк, Альфа-Банк) предоставляют прямой доступ к американской бирже NASDAQ. Однако такой возможностью могут воспользоваться только квалифицированные инвесторы с соответствующим стартовым капиталом, то есть VIP-клиенты. Этот способ торговли тоже временно заблокирован из-за экономических санкций.

Подведем итоги

NASDAQ – одна из главных мировых бирж, на которой торгуются крупнейшие представители многих секторов экономики. При этом её сводный индекс NASDAQ Composite – основной показатель, оценивающий состояние IT-индустрии. Несмотря на многие преимущества биржи, получить доступ к NASDAQ или торговать её акциями через отечественные площадки (ММВБ и СПБ биржи) российские инвесторы пока не могут. Из-за экономических санкций западных стран доступ к иностранным ценным бумагам для россиян приостановлен.

Популярные вопросы

В чем разница между NYSE и NASDAQ?Основная разница между ведущими рынками США состоит в том, что NYSE – это аукционный рынок, где торговля ведется напрямую между участниками биржи, а NASDAQ – это дилерский рынок, где участники рынка торгуют не напрямую друг с другом, а через дилеров (маркетмейкеров).Как компании попасть на биржу Насдак?Процедура IPO на бирже NASDAQ – одна из самых сложных в мире. Необходимо пройти оценку эффективности компании, подготовить соответствующие документы для подачи заявки и получить положительные прогнозы по поводу предстоящего IPO. Более детальную информацию об IPO можно найти на официальном сайте американской биржи.Как считается индекс NASDAQ?Американский индекс NASDAQ принято рассчитывать на основе средневзвешенных цен акций на момент окончания торговой сессии. В расчет индекса включены более 3000 корпораций, торгующихся на одноименной бирже.

По материалам