Что такое портфельные инвестиции

Инвестиции как способ вложения денежных средств становятся все более востребованными. Особенной популярностью пользуется портфельное инвестирование. Портфельные инвестиции  — это способ вложений, при котором инвестор вкладывает финансовые средства в разные виды активов. Рассказываем, что надо знать начинающему инвестору, чтобы не потерять средства и не оказаться в долгах.

Исследование уровня финансовой грамотности населения: пройдите опрос и фонда «За права заемщиков» Пройти опрос

Какими бывают портфельные инвестиции

Портфельные инвестиции могут отличаться по доходности, степени риска, ликвидности, сегментам рынка, географии и иным показателям.

Этот вид инвестирования отличается несколькими параметрами:

1. Диверсификация. Это снижение рисков потерять вложения за счёт сбалансированного портфеля. Если активов много, и подобрана грамотная стратегия, то вероятность того, что они все сразу упадут в цене, практически нулевая.
2. Доступность. Прямые инвестиции в бизнес требуют от инвесторов значительных денежных вливаний, а портфельное инвестирование можно начинать и с небольшим стартовым капиталом.

Инвестиционный портфель обычно состоит следующего набора:

• традиционные активы. Их несколько видов: акции, облигации, деньги и их эквиваленты;
• альтернативных активов. В них входят паи Паевых инвестиционных фондов (ПИФ), ETF, опционы, фьючерсы, валюта, драгоценные металлы, страховые продукты и т. п.

Гарантию того, что инвестор не потеряет деньги и будет получать стабильный пассивный доход, дают грамотное управление и правильно собранный портфель. Далее расскажем, как его составить.

Виды инвестиционных портфелей

Инвестиционный портфель — это совокупность различных активов, которую инвестор формирует в соответствии с выбранной стратегией. Задача — распределить капитал в определённой пропорции. Учитываются следующие характеристики:

• общая стоимость портфеля;
• виды и категории активов;
• ликвидность;
• доходность;
• риски.

Рассмотрим основные виды портфелей с учетом разных показателей.

По степени риска

По степени риска инвестиции делятся на следующие виды:

1. Консервативный, низкорискованный. В него входят депозиты, гособлигации, драгметаллы. Характерна низкая доходность, при этом практически нет риска убытков. Главный риск — инфляция может опередить доход.
2. Сбалансированный, среднерисковый. Таким считается портфель, 80% которого составляют фонды акций и облигаций крупных предприятий, частных и государственных. Дивиденды и купоны гарантируют небольшой, но стабильный доход.
3. Агрессивный, высокорисковый. Так называется портфель, который на 50% состоит из высокодоходных, но при этом высокорисковых активов. Это опционы, фьючерсы, только вышедшие на рынок ценных бумаг компании, недооценённые акции. Требует регулярного контроля и затрат на комиссии по частым сделкам. Рассчитан на короткий срок.

В процессе выбора необходимо понимать, что высокорисковые инвестиции могут быть потеряны. Поэтому рекомендуется выделять им не более 20% от всех вложений.

По типу доходности

По типу доходности инвестиционный портфель делится на два вида:

1. Дивидендный — купонный или комбинированный. Это облигации с купонными начислениями и акции, по которым регулярно выплачиваются дивиденды.
2. Портфель роста. Состав подбирается исходя из перспектив роста ценных бумаг и иных активов. Обычно это долгосрочная стратегия.

Дивидендные инвестиции практически всегда гарантируют получение дохода. Тогда как вложения, связанные с перспективой роста цены ценных бумаг, могут не оправдать ожиданий.

По степени вовлеченности

С учетом необходимости уделять внимание инвестициям, их можно разделить на два класса:

1. Активный. Требует постоянного внимания инвестора, контроля, поиска активов и пр.
2. Пассивный. Здесь инвестор следует за индексом, который выбрал.

Выбирая стратегию, учитывайте, сколько времени вы готовы уделять инвестициям.

По сроку достижения цели

Все вложения можно разделить на три вида:

1. Краткосрочные — 1−3 года. Предполагает инвестиции на непродолжительный срок.
2. Среднесрочные — 5−10 лет.
3. Долгосрочные — свыше 10 лет.

Сбалансированные инвестиции должны обеспечить постоянный доход с минимальными потерями.

По каким принципам составляют инвестиционный портфель

Чтобы собрать хороший портфель, эксперты советуют придерживаться основных правил:

1. Изучите теорию и рынок инвестирования и составьте стратегию. В финансовом плане нужно учитывать главные моменты: сколько вы можете вложить на старте, каков размер дальнейших пополнений. Определите горизонт планирования и степень риска — сколько можете потерять без ущерба для дальнейшей жизни. Учитывайте, что выйти из инвестиций в любой момент без убытка не всегда возможно.
2. Диверсифицируйте портфель. Диверсификация — это распределение средств в разных пропорциях по рискам и доходности, сферам рынка и т. п., чтобы не потерять всё. Например, акции — более прибыльный инструмент, но могут сильно терять в цене, и вы окажетесь в минусе. Облигации федерального займа (ОФЗ) приносят меньший доход, зато купоны по ним гарантированно выплатят.
3. Обращайте внимание на ликвидность активов. Старайтесь держать такие активы, которые вы в любой момент можете выгодно продать.
4. Регулярно проводите балансировку. Частота зависит от стратегии. Но не реже раза в полгода анализируйте портфель. Смотрите, чтобы сохранялись пропорции. Продавайте и покупайте активы, отталкиваясь от рыночных тенденций. Не выходите на торги на резких спадах и подъёмах цен.
5. Работайте с надёжными эмитентами. Прозрачность бизнеса и длительность пребывания компании на рынке — важные показатели. Например, если эмитент только вышел на фондовую биржу, скупка его ценных бумаг несёт риск.
6. Инвестируйте в компании с размещением в России. В связи с санкциями и заморозкой зарубежных активов многие российские инвесторы потеряли доступ к своим инвестициям. Поэтому в текущей ситуации нужно с осторожностью относиться к проектам, связанным с иностранным капиталом.
7. Доверьте управление профессионалам. Инвестиции — это работа, она занимает время, требует знаний и опыта. Поэтому, если у вас недостаточная квалификация, лучше выбрать профессиональное управление. Например, вкладываться в ПИФы или подключать банковские инвестиционные продукты.

Исходя из этих показателей, собирайте портфель активов в нужной пропорции.

Не стремитесь на страте вложить как можно больше. Например, взять кредит с целью инвестирования — не лучшее решение. Вкладывайте только собственные средства, которые можете позволить себе потерять. Иначе рискуете остаться с долгами.

Преимущества портфельного инвестирования

Главные плюсы портфельных инвестиций:

• стабильный пассивный доход;
• минимальное количество временных затрат при доверительном управлении;
• возможность контролировать управляемые риски при грамотной диверсификации и регулярной балансировке.

Еще одним преимуществом является низкий порог входа и отсутствие требований к наличию материально-технической базы. Инвесторам достаточно доступа в интернет с компьютера, планшета или смартфона.

Риски при портфельных инвестициях

Главный риск любого инвестирования — потеря средства. Также к минусам относятся:

1. Необходимость постоянного изучения фондового рынка, эмитентов и пр.
2. Низкая эффективность пассивной стратегии Buy & Hold на снижающемся или нерастущем рынке. А именно такие тенденции инвесторы наблюдают в последнее время.

В качестве примера можно привести активы горнорудной компании Polymetal. Многие инвесторы начали скупать их на снижении, решив, что рано или поздно они поднимутся в цене. Это можно было предположить исходя из сферы деятельности Polymetal. Но тенденция не изменилась, акции рухнули. Более того, 4 июня 2024 года компания подала заявку на делистинг с Мосбиржи. С 30 сентября торговые операции по акциям Polymetal станут невозможны, ликвидность сократится. То есть, те, кто до последнего надеялся на рост и держал эти активы, вынуждены продавать их за бесценок.

Как собрать инвестиционный портфель новичку

Если вы на старте, для начала нужно решить — будете ли вы самостоятельным инвестором, или хотите получать пассивный доход без личного контроля над составом инвестпортфеля.

Самостоятельные инвестиции

Чтобы самому собрать портфель, придерживайтесь следующего алгоритма:

1. Проанализируйте цели. В первую очередь опирайтесь на длительность стратегии и ликвидность активов. То есть, постарайтесь понять, насколько срочно вам могут потребоваться вложенные средства.
2. Выберите подходящие инструменты. Обратите внимание на крупные компании из тех сфер деятельности, в которых вы разбираетесь и можете проанализировать. Избегайте высокорисковых инструментов, не инвестируйте в аутсайдеров или новичков, которые только вышли на IPO.
3. Диверсифицируйте, оценивайте эффективность, проводите ребалансировку. На старте ограничьтесь 5–15 компаниями из разных сфер деятельности.

Самое простое и надёжное решение — разделить средства между разными компаниями пропорционально. Используйте стратегию с умеренной степенью риска. Делайте основную часть вложений в активы крупных, надёжных компаний и ОФЗ.

Передача портфеля в управление

Если вы понимаете, что у вас нет временных или иных ресурсов, чтобы заниматься инвестициями самостоятельно, вы можете передать портфель в доверительное управление. Это лицензируемая деятельность на фондовом рынке, при которой правоотношения между владельцем и доверителем регулируются ст. 1012 ГК РФ, также нормативными актами Центрального Банка РФ, Росфинмониторинга, Правительства РФ и других ведомств.

При передаче портфеля, контроль над составом и стратегией чаще всего осуществляется управляющим, а инвестор получает пассивный доход за комиссию и/или проценты от прибыли. Самые доступные варианты: стать участником ПИФ или подключить портфельное инвестирование в банке.

Независимо от того, каким способом вы решили действовать, необходимо разбираться хотя бы в азах инвестирования и следить за рынком. Потому что деньги эффективно работают только тогда, когда вы знаете и понимаете сферу, схемы и механизмы получения доходов.

По материалам