Облигации – «тихая гавань» инвесторов, которая позволяет получать стабильный и прогнозируемый доход. Риски инвестирования при покупке долговых ценных бумаг минимальны, если отслеживать рейтинг надёжности эмитентов и вероятность дефолта. Заработать можно несколькими способами: периодически получать купонные выплаты, иметь доход на разнице между ценой покупки и продажи. Расскажем, как купить облигации физическому лицу и какие бумаги выбрать.
Главное об облигациях
Облигации – консервативный и надёжный инструмент инвестирования. Он относится к долговым инструментам: эмитенты (государство или частные компании) выпускают облигации, чтобы привлечь деньги инвесторов. За это регулярно выплачивают купонный доход, а в конце срока действия погашают номинал – возвращают цену покупки.
Устройство облигаций:
- У каждой есть номинальная стоимость, обычно 1 тыс. руб.
- Рыночная стоимость может быть другой – выше или ниже. По этой цене облигации обращаются на вторичном финансовом рынке, то есть доступны для покупки и продажи.
- Выплату купонов проводят с разной периодичностью: каждый месяц, раз в полгода и др.
- Процентные ставки купона отличаются в зависимости от их видов. Если купон фиксированный, доход известен заранее, если плавающий (флоатер), то рассчитывается в зависимости от текущего значения индикатора, например, ключевой ставки ЦБ.
- К дате погашения владелец облигации получает от эмитента номинал.
Важный показатель привлекательности облигаций – ликвидность. Чтобы оценить её, нужно отслеживать среднедневной оборот торгов, объём выпуска, число дней, в течение которых сделок не было. Наиболее ликвидными считаются бонды с высоким оборотом торгов и минимальным количеством дней без совершения сделок. Это означает, что на бумагу есть спрос, её можно легко купить и продать.
Вложить деньги в облигации – примерно то же, что разместить их на вкладе в банке. Инвесторы получают почти одинаковый процентный доход, но банковские депозиты застрахованы на сумму до 1,4 млн руб.
Правильно инвестировать в облигации, оценивая надёжность эмитента. Минимальные риски – в ОФЗ (облигации федерального займа), которые выпускает государство. Больше рискуют владельцы корпоративных облигаций – их выпускают компании, но вместе с повышенным уровнем риска предлагают большие купонные ставки.
Какие бумаги можно купить
Облигации отличаются такими параметрами:
- эмитент – компания или государство;
- вид купона – фиксированный, плавающий и др.;
- величина купона, периодичность выплат;
- валюта номинала – рубли или иностранная валюта (в замещающих облигациях);
- дата выплаты (срок);
- наличие или отсутствие амортизации – ситуации, когда эмитент выплачивает часть номинала раньше, чем наступает дата погашения.
По эмитенту выделяют два основных вида бумаг:
- Государственные. Государство в лице Минфина выпускает ОФЗ. Они самые надёжные, поскольку риск «банкротства» страны минимален. Кроме Министерства финансов, выпуском могут заниматься отдельные субъекты, городские и региональные власти. Например, инвесторы могут купить муниципальные облигации, субфедеральные. Их отличие в том, что деньги инвесторов привлекаются в бюджет соответствующего субъекта, а не государства.
- Корпоративные. Купить облигацию можно и от частной компании, но важно выбирать надёжных эмитентов, которые не просто гарантируют высокий процентный доход, но и смогут рассчитаться по обязательствам. По таким бумагам выше доходность, но существует кредитный риск.
Второй важный параметр – купон, который обеспечит высокую или низкую доходность инвестора. Здесь выделяют такие виды:
- Постоянный. Размер купонов определяется в момент выпуска бумаги и не меняется в течение всего срока. Есть ещё фиксированные купоны – их размер может меняться, но тоже по заранее известной схеме.
- Плавающий. Такие облигации называют флоатерами, ставка привязана к ключевой или RUONIA, к которым эмитенты добавляют премию около 1–3%. Переменные купоны отличаются тем, что их размер определяют в рамках временных промежутков до даты оферты (досрочного погашения). То есть ставка может меняться несколько раз по инициативе эмитента, поэтому заранее определить размер дохода инвестор не может.
Плавающий купон может быть и в корпоративных бондах, и в государственных облигациях. На первый план такие бумаги вышли с началом роста ключевой ставки ЦБ РФ.
По сроку инвестирования облигации делят на короткие (1–3 года), средние (3–5 лет) и длинные (5+ лет). Короткие обычно выбирают, если на большой дистанции есть риски для инвестора. Для фиксации доходности на длительный срок покупают длинные. Средние – компромисс между двумя другими типами.
Есть и более редкие виды бондов: дисконтные облигации, которые называют бескупонными, ипотечные, выпускаемые банками.
Где происходит торговля облигациями
Частные инвесторы покупают облигации на вторичном долговом рынке, куда они попадают от тех, кто купил их напрямую у эмитента в момент выпуска. Здесь же можно продать ценные бумаги. Они обращаются на фондовой бирже, государственные облигации некоторых типов можно купить в уполномоченных российских банках.
На Московской бирже, кроме государственных и корпоративных бумаг, торгуются и другие финансовые инструменты: акции, опционы, фьючерсы и др. Чтобы попасть сюда, нужно выбрать брокера, заключить с ним договор и открыть счёт. Этот счёт нужно пополнить, чтобы купить ценные бумаги. На него поступают деньги, когда эмитент выплачивает купоны, с этих же средств брокеры удерживают налог.
Перед тем как торговать облигациями, частному инвестору не придётся проходить тесты, как это нужно сделать перед началом работы с фьючерсами и другими производными инструментами. Чтобы сделать вклад в облигации, не нужно иметь специальных знаний, бо́льшую часть работы выполняет брокер.
Способы покупки облигаций
Торговать облигациями для новичков на бирже невозможно без открытия счёта у брокера, но инвестор может выбрать один из двух вариантов: стандартный или индивидуальный инвестиционный счёт, который позволяет получать налоговые льготы.
Ещё один вариант вложений – купить паи ПИФа и стать владельцем доли в готовом инвестиционном портфеле фонда, где могут быть только облигации или вдобавок к ним другие ценные бумаги.
Брокерский счёт
Перед тем как купить облигации федерального займа, физическому лицу нужно открыть счёт у брокера. Это же касается и покупки других инвестиционных инструментов:
- Брокерами выступают многие крупные банки. Главное для клиента: наличие лицензии, высокий кредитный рейтинг, доступные тарифы на покупку, продажу ценных бумаг и комиссии за обслуживание.
- Заявку можно подать онлайн на сайте банка или брокера. Для открытия потребуется только паспорт. После этого стороны заключают договор, клиенту открывают счёт, дают доступ в личный кабинет.
- Чтобы выгодно купить облигации, счёт нужно заранее пополнить. Это можно сделать переводом с банковской карты, наличными через кассы и банкоматы.
- Выбрать тарифный план. Они отличаются размерами комиссий за сделки, абонентской платы, платы за хранение бумаг, вывод средств, использование программного обеспечения. Обычно есть базовые пакеты для новичков – они самые дешёвые.
- Большинство популярных брокеров с высоким рейтингом предлагают бесплатные материалы для обучения. Это поможет правильно покупать облигации и другие активы, составить инвестиционный портфель, определить верную стратегию инвестирования. У многих есть демо-счёт – он бесплатный, помогает оценить функционал платформы, где продают и покупают ценные бумаги.
Если вас не устраивают уровень надёжности, качество сервиса и другие параметры работы брокера, его можно сменить и перенести свои активы. Можно обслуживаться и у нескольких брокеров одновременно.
ИИС
Индивидуальные инвестиционные счета тоже открывают у брокеров. Новый ИИС−3 заработал с начала 2024 года, предназначен для хранения ценных бумаг, драгметаллов и денежных средств, даёт владельцам налоговые льготы. В то же время ИИС−1 позволял получить вычет только с суммы пополнения счёта, а ИИС−2 освобождал от подоходного налога на прибыль инвестора (кроме дивидендов).
ИИС третьего типа имеет такие особенности:
- можно открыть до трёх счетов;
- пополнение доступно в любой сумме – нет лимитов по размеру счёта;
- есть ограничения по доступным инструментам, например, нельзя покупать ценные бумаги иностранных эмитентов;
- с помощью вычета на руки можно вернуть в год 52–88 тыс. руб.;
- счёт должен оставаться открытым от 5 лет и более, к 2031 году этот срок составит 10 лет;
- ИИС−3 доступен только налоговым резидентам РФ.
ИИС любого типа позволяет выйти на рынок ценных бумаг, купить акции, облигации и другие активы, получать купонный доход, дивиденды. Выгоднее покупать с ИИС−3. Кроме вычета, есть ещё одна льгота: можно не платить налоги с доходов, если на инвестиции направлена сумма до 30 млн руб. Если же получили больше, нужно перечислить НДФЛ в размере 13% с суммы превышения.
ПИФы
Паевые инвестиционные фонды используют для коллективного инвестирования. Фонд собирает деньги клиентов, проводит выбор инвестиционной стратегии, покупает различные инструменты: обычные и высокодоходные облигации, акции и другие. При покупке пая клиент приобретает часть этого портфеля.
Инвестирование происходит через УК (управляющие компании). При выборе стратегии они учитывают кредитные, процентные, риски дефолта эмитентов, предлагают доходность выше, чем по банковским вкладам. Паи обходятся дешевле – есть ПИФы, где их цена стартует от 1 руб. За услуги фонды берут комиссию в среднем около 3%. Доход инвестора складывается из разницы рыночных цен покупки и продажи паёв.
Вложения в облигации: плюсы и минусы для физических лиц
Покупая облигацию, инвесторы получают такие преимущества:
- Гарантия выплаты процентов в определённой сумме, если размер купонных выплат – фиксированный. Возможность точно рассчитать доходность, если купон – плавающий.
- Разный срок погашения. Можно делать вложения и на год, и на 10+ лет.
- Высокая ликвидность, низкий уровень риска инвестиций.
- Налоговые льготы, если инвесторы покупают облигации и получают прибыль через ИИС.
- Небольшая сумма на старте. Начать можно с одной облигации, стоимость которой составляет на вторичном рынке около 1000 руб., или с пая ПИФа, где цена может быть ещё ниже.
Минусы:
- Невысокая доходность. С производных инструментов, акций можно получать больше, но и риски оказаться в убытке тоже выше.
- Если эмитент платит купоны с нефиксированной ставкой, инвестор может потенциально терять прибыль. Когда ключевая ставка растёт, новые выпуски облигаций купить выгоднее.
- Нет страхования, как для банковских вкладов.
Хотя облигации не гарантируют высокой прибыли, инвесторы включают их в портфели, отдавая долю около 20%. В любой момент их можно продать на вторичном рынке или дождаться даты погашения. Есть ещё одна особенность – приоритет выплат в сравнении с покупателями акций.
Продажа облигаций
Продажа облигаций происходит через биржевого брокера. Достаточно подать заявку в личном кабинете. Цена при этом может отличаться от номинала, но обычно разница небольшая – около 50–150 руб.
Когда торги на бирже прекращаются, происходит погашение – вложенные средства возвращаются инвесторам. На брокерском счёте они больше не отражаются, на баланс поступают номинальная стоимость и купонный доход, если он предусмотрен.
Налоги с доходов
Вкладываясь в облигации, инвесторы получают доход, с которого нужно платить подоходный налог. До 2021 года это правило не действовало в отношении ОФЗ – владельцы гособлигаций освобождались от НДФЛ. Сейчас платить должны все, кто владеет корпоративными и государственными ценными бумагами:
- на доход до 2,4 млн руб. ставка составит 13%;
- с суммы превышения удерживают 15%;
- нерезиденты платят 30%.
Налогообложение затрагивает не только купонные выплаты, но и положительную разницу от операций с ценными бумагами, в том числе размещёнными на ИИС.
Брокеры выступают налоговыми агентами, поэтому сами отсчитываются за клиентов перед ФНС, удерживают и перечисляют средства. Возможна ситуация, когда каждый брокер, где открыты счета у одного инвестора, перечислит налог, а общая сумма дохода превысит порог в 2,4 млн руб. Тогда налоговая доначислит НДФЛ – эту сумму налогоплательщик должен внести самостоятельно.
Популярные вопросы
Когда лучше покупать облигации?
В основном облигации выбирают те, кто хочет инвестировать безопасно и исключить риски ликвидности, кредитные, процентные и другие. В первую очередь это касается ОФЗ – максимально надёжного инструмента, поскольку выплачивать купонный доход и номинал будет государство.
Сколько облигаций можно купить за один раз?
Ограничений нет. Можно купить любое количество облигаций, причём комбинировать их, например, одновременно приобретать корпоративные, государственные, у эмитентов с высоким или низким кредитным рейтингом. Но покупка и продажа для частного инвестора доступны только на вторичном рынке.
Какой доход можно получить с облигаций?
Доходность облигаций зависит от суммы покупки, типа, размера купона и даже изменения рыночной обстановки. По бумагам с фиксированным купоном она может достигать и даже превышать 30%. Флоатеры предлагают ставку в размере ключевой + 1–2% премии, ОФЗ – 15–17%.