Содержание

Пифы что это

Паевые инвестиционные фонды: как они работают, чем хороши и кому подходят

ПИФ – распространённый инвестиционный инструмент для частных лиц в России и мире

Его рекомендуют начинающим инвесторам, потому что паевый инвестиционный фонд (ПИФ) не требует глубокого анализа и самостоятельного управления, а по доходности может опережать банковский депозит.

Паевой инвестиционный фонд – что это?

Это портфель ценных бумаг, которые объединены по какому-либо показателю или признаку. Чаще всего их составляют по одному экономическому направлению. ПИФ может складываться из разных активов: акций, облигаций, фьючерсов, валюты.

ПИФ «ВТБ – Фонд Акций» размещает активы в фундаментально недооценённые акции крупных и устойчивых российских предприятий с фокусом на «голубые фишки».

ПИФ «Апрель Капитал – Акции сырьевых компаний» формирует свою стратегию на инвестировании в акции компаний, которые занимаются добычей и экспортом сырья.

Портфелем фонда распоряжается управляющая компания

Она покупает и продаёт ценные бумаги, совершает сделки с валютой, сдаёт в аренду недвижимость, выдаёт кредиты или займы. Если УК делает это успешно, растёт стоимость всего портфеля и каждого пая (ценной бумаги ПИФа).

У клиента нет права распоряжаться имуществом фонда

По сути, он вместе с другими клиентами фонда складывает деньги в общий сейф. А фонд берёт их, чтобы управлять активами.

Работа управляющей компании контролируется законом. Она не может в один момент всё продать и пропасть вместе с деньгами. Кроме того, она заинтересована в хороших результатах: вырастет доходность фонда –> будет больше клиентов –> будет больше зарабатывать на комиссиях.

Как устроены ПИФы

Пайщик (клиент ПИФа) владеет паем. Это именная бумага, дающая право на долю фондового имущества. Вступая в паевой фонд, пайщик соглашается с инвестиционной стратегией управляющей компании.

Обычно УК контролирует несколько фондов. У каждого разная стратегия, порог входа, соотношение доходности к риску. Это нужно, чтобы удовлетворять запросы клиентов с разным инвестиционным горизонтом.

Доход УК складывается из комиссии за обслуживание и платежей за сделки с паем. Отношения между пайщиками и управляющей компанией регулируются «Правилами доверительного управления» (ПДУ). В этом документе указано, как работает фонд: структура, состав, стратегия.

Пайщик перестаёт быть владельцем имущества или денег, которые он включил в фонд. Теперь это долевая собственность ПИФа. На выходе он сможет получить только сумму, равную его доле.

Кто контролирует управляющую компанию

  • Специализированный депозитарий (СД). Он учитывает имущество фондов, следит за тем, чтобы работа ПИФа и УК соответствовала закону и интересам пайщиков, одобряет сделки. СД действует по лицензии ЦБ РФ, но получает плату от управляющей компании.
  • Центробанк России. Получает от депозитария и управляющей компании отчёты, проверяет законность сделок, защищает интересы пайщиков. Специализированный депозитарий обязан отдавать данные о работе УК по запросу ЦБ.

Виды ПИФов по структуре

  • Для квалифицированных пайщиков (квальные). Вариант для опытных вкладчиков, которые согласны инвестировать с большим риском, но высокой потенциальной прибылью. Такие инвесторы влияют на крупные сделки фонда через инвестиционный комитет.
  • Для неквалифицированных пайщиков. Вариант для новичков. В такие фонды включаются простые, менее рисковые инструменты, а пайщики не влияют на решения управляющей компании.

Виды ПИФов по активам

  • Фонды недвижимости. Основной заработок фонда складывается из аренды недвижимости, купленной на деньги пайщиков. Такие ПИФы стабильны, но для вступления в них нужны большие деньги, поэтому их создают для квалифицированных инвесторов.
  • Фонды ценных бумаг и финансовых инструментов. УК распоряжается акциями, облигациями, валютой, займами, долями в предприятиях. Такие ПИФы работают на неквалифицированных инвесторов, поэтому имеют низкий порог входа (от 1 тысячи рублей).
  • Комбинированные. В такой фонд включают любое имущество, кроме денег: самолёт, машину, дорогое вино, опционы на товары, драгметаллы, картины, зарубежные вклады или частную дорогу. Единственное условие: имущество надо указать в ПДУ и хранить в депозитарии. То есть обувную фабрику в этот ПИФ не включишь, а туфли – да (фонд будет покупать их у фабрики). У комбинированных фондов большой порог входа, в России к ним пока относятся осторожно и инвесторы, и управляющие компании.

УК «Промсвязь» имеет ПИФ недвижимости «Азимут» с СЧА (стоимость чистых активов) 1,4 млрд рублей.

УК «Деловой Дом Калита» – фонд «Ай Пи Ти – Недвижимость» с СЧА 4,5 млрд. Оба фонда закрытые и обслуживают квалифицированных инвесторов.

Виды ПИФов по срокам покупки

  • Открытые. Паи покупаются и продаются в любое время.
  • Интервальные. Заявки на покупку паёв принимаются в конкретные временные «окна».
  • Закрытые. Покупка возможна только при открытии фонда или при дополнительной выдаче паёв. УК объявляет, что создает фонд и какое-то время собирает заявки. Когда проходит срок, вступить нельзя.

«ВТБ – Фонд драгоценных металлов» – интервальный фонд. Он работает с драгметаллами.

«Ак Барс Акции» – открытый фонд. Он вкладывает деньги в акции российских компаний.

Как заработать

После вложения имущества или денег в фонд, у вас в собственности остаётся пай – доля в ПИФе. Это актив, который можно перевести в наличные двумя способами:

  • Погасить пай. То есть обратиться в управляющую компанию, чтобы она забрала долю себе и выдала сумму, равную её стоимости за вычетом комиссии.
  • Продать другому инвестору.

Сколько стоит ПИФ?

Стоимость ПИФа как определение отсутствует – клиент не покупает пакет конкретных ценных бумаг. Он передаёт деньги управляющей компании, чтобы она прибыльно инвестировала их. Минимальные вложения в открытых фондах обычно равны 1000 или 5000 рублей.

Доходность

В отличие от банковского депозита, ПИФ не гарантирует доход. В зависимости от действий УК, рыночной ситуации, макроэкономических событий цена пая может и вырасти, и упасть.

Например, если недвижимость дешевеет, рыночная цена фонда будет ниже текущей. Если условия благоприятные, можно продать долю дороже.

Пайщики платят НДФЛ, пока получают прибыль. Но налоговым агентом является УК – она отправляет налоги за клиента.

Если пайщик получил прибыль от продажи своих паёв, он должен рассчитаться с ФНС сам. Резидент РФ заплатит 13%, а нерезидент – 30%. Есть налоговый вычет. НДФЛ отдавать не нужно, когда инвестор владеет паем больше 3 лет.

Кому подходят ПИФы

ПИФ – инструмент для инвесторов, у которых нет времени или навыков для самостоятельного управления деньгами. Это первая причина, по которой многие держат там средства. Вторая – низкий порог входа.

Как выбрать ПИФ: инструкция

  • Установите сумму вложений и инвестиционный срок.
  • Выберите тип фонда: открытый или закрытый. Новичкам подходят открытые фонды: можно продавать паи в любой момент. В закрытых фондах нельзя получить деньги раньше, чем сказано в договоре.
  • Отсортируйте варианты по доходности. Смотрите доходность за 3-5 лет, а не за год.
  • Оставьте фонды со стабильными показателями, хорошим рейтингом УК (смотрите тут ) и высокой СЧА. Чем выше СЧА тем крупнее и диверсифицированнее фонд. Почитайте информацию про владельцев фонда. Доверите ли вы им деньги?
  • Изучите комиссии. Условия по ним могут звучать так: за управление — 1,9% в год. Комиссия при покупке ПИФа – отсутствует. При продаже после 1 года — 0%; ранее, чем через 1 год — 2% от суммы.

Как купить пай

  • Купить пай можно на сайте управляющей компании.
  • Выберите ПИФ и узнайте условия обслуживания. Какие документы нужны для регистрации.
  • При покупке от УК напрямую – отправьте заявку. При покупке у другого пайщика, заключите договор купли-продажи. Он не требует нотариального заверения.
  • Оплатите заявку онлайн, в банке или выполните платёж по договору.

Плюсы ПИФов

  • Можно получить большую доходность.
  • Не нужно управлять инвестициями, анализировать рынок, диверсифицировать активы.
  • Данные о составе, структуре и управляющих есть в открытом доступе.
  • Защищённые инвестиции. УК не сможет дёшево распродать активы, чтобы обанкротить фонд – сделку не допустит депозитарий. Даже одна-две подозрительных операции разрушат репутацию УК.
  • Инфраструктурные расходы управляющей компании закреплены в ПДУ.
  • Можно менять управляющую компанию или переводить деньги между ПИФами одной УК.

Минусы ПИФов

  • В закрытые квальные фонды берут пайщиков с очень большими бюджетами.
  • Комиссии растут, потому что усложняются требования Банка России к УК.
  • Оценщик, аудитор, регистратор и СД получают деньги от УК. Это может повлиять на их решения там, где они не противоречат закону.
  • УК или депозитарий могут лишиться лицензии. Придётся тратить время на поиски новой управляющей компании или ждать, пока УК найдет нового депозитария.
  • Нет гарантии доходности.
  • Вложения в ПИФ не застрахованы государством.
Читать еще:  Куда вложить 1000 долларов

Самые крупные и известные российские управляющие компании

  • УК Сбербанк управление активами
  • УК Открытие
  • ВТБ Капитал управление инвестициями
  • УК Уралсиб
  • Райффайзен Капитал
  • УК БКС
  • Альфа Капитал
  • Апрель Капитал
  • МТС Инвестиции
  • ТКБ Инвестмент Партнерс
  • ГК Регион

У этих компаний хорошая репутация и большой опыт. Но при выборе смотрите на разницу в комиссиях. Даже 1% упущенной прибыли за 5 лет вырастает в приличную сумму.

Пифы что это

Паевой инвестиционный фонд, или сокращенно ПИФ, является эффективным инвестиционным инструментом. Он пользуется популярностью у тех, кто заботится о финансовом будущем, и в умелых руках, как правило, приносит высокий доход. Этот инструмент позволяет каждому желающему стать участником фондового рынка через управляющую компанию.

Содержание:

Простыми словами об экономической сущности ПИФов

Паевой инвестиционный фонд консолидирует средства вкладчиков (пайщиков), которые потом коллективно инвестируются управляющей компанией (УК). Она управляет деньгами пайщиков, находящимися в доверительном управлении. Профессиональные финансисты выбирают объекты инвестирования, решают, какие активы, ценные бумаги покупать, а какие продавать, а также когда это делать. Простыми словами, цель УК – увеличивать стоимость активов.

Пай дает право на определенную долю в коллективном портфеле инвестиций. Любой желающий может стать инвестором, купив один или несколько паев либо его часть. Пай имеет определенную динамическую рыночную цену, которая ежедневно меняется. Его можно покупать, продавать, закладывать. Если комплекс мер выбран удачно, то цена пая увеличивается. Получение дохода происходит после погашения пая.

Как работают ПИФы

Основные участники паевых фондов:

  • пайщик – инвестирует деньги, владеет одним или несколькими паями;
  • УК (в штате: менеджеры, аналитики и управляющие) – управляет средствами, определяет основные направления их инвестирования.

Независимыми организациями инфраструктуры выступают:

  • депозитарий – выполняет функции сбережения имущества, наблюдения и контроля за законностью действий УК;
  • регистратор – выполняет учетные функции (паев и пайщиков), фиксации прав собственности;
  • аудитор – занимается проведением проверок;
  • брокер – оказывает операционную поддержку и технически сопровождает проведение сделок.

Деятельность ПИФов подлежит лицензированию. Для его открытия необходимо пройти профессиональную аттестацию. Управляющая компания – это юридическое лицо. Она управляет паевыми фондами, размещает средства пайщиков, отвечает за полученную прибыль, предоставляет отчеты. На основании действующих законодательных актов ПИФами управляет Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ). Деньги пайщиков разрешено размещать только с целью получения прибыли.

Преимущества и недостатки ПИФов

К преимуществам относятся:

  • низкий минимальный порог для входа, доступность для большинства вкладчиков, т. к. паи могут дробиться;
  • широкий выбор как типов ПИФов, так и специализаций по объектам, в которые инвестируются средства;
  • высокая степень надежности вложений благодаря многоуровневой системе госконтроля и защиты инвестиций;
  • сведение рисков к минимуму благодаря внушительному диверсифицированному портфелю инвестиций;
  • информационная прозрачность деятельности;
  • взаимный контроль деятельности: УК, депозитарий, регистратор контролируют действия друг друга, а их вместе проверяет аудитор;
  • высокая ликвидность паев благодаря их свободному обращению (ОПИФы);
  • наличие налоговых льгот, возможность производить зачет прошлых убытков.

Наряду с этим в ПИФах имеются недостатки:

  • риск инвестирования в ПИФы выше, чем в банковские депозиты либо облигации;
  • в период системных кризисов ПИФы практически всегда уходят в минус;
  • пайщики несут дополнительные расходы: регулярные затраты на УК, комиссии, скидки;
  • при обвале рынка велика вероятность аналогичного развития событий со стоимостью паев;
  • инвестиции в ПИФы не защищены программой страхования вкладов. УК имеет право реорганизовать или ликвидировать фонды.

Диверсификация портфеля

Для минимизации рисков инвестиционный портфель диверсифицируется. Грамотные специалисты УК выбирают максимальное количество объектов для инвестирования средств. Иными словами, средства пайщиков распределяются между различными источниками дохода, составляющими инвестиционный портфель. Чем их больше, тем более диверсифицированным считается портфель.

  • сохранить средства;
  • инвестировать в более рискованные мероприятия, повышая доход. Если сделка сомнительна и влечет убыток, оставшиеся инвестиции компенсируют его.

Законодательство разрешает пайщикам иметь паи нескольких ПИФов.

Основные издержки

ПИФы – доступный инструмент инвестирования. УК определяет минимальный порог инвестирования. В «Альфа-Капитал» это 100 рублей. Инвестиции в паевые фонды связаны с определенными расходами. Финансовыми издержками являются:

  • надбавки – комиссионные сборы, взимаемые с инвестора при приобретении пая. Размер зависит от объемов сделки (чем выше инвестиции, тем меньше процент) и достигает 1,5 %;
  • скидки – комиссионные сборы, взимаемые с инвестора при погашении. Размер зависит от срока владения, достигает 3 %;
  • расходы на управление – взимаются ежегодно, достигают 5 % от объема чистых активов. Удерживаются, даже когда фонд терпит убытки.

При выплате денежной компенсации за погашение пая или его вторичной продажи УК взимает налог на доходы инвесторов. При этом она удерживает его с чистого дохода с учетом понесенных издержек. Ставка налога с частных лиц – резидентов составляет 13 %, с нерезидентов – 30 %.

Виды ПИФов

Паевые инвестиционные фонды классифицируются по нескольким параметрам

По возможности выдачи и погашения

  • открытыми – выдача и погашение производятся в любое время (рабочий день). Большинство ПИФов открытые. ОПИФы инвестируют в активы с высокой ликвидностью. Вкладчикам предлагается пониженная доходность, т. к. они в любой момент могут забрать свои сбережения. Представлен ограниченный выбор инструментов планирования;
  • интервальными – паи выдаются и погашаются в ограниченные сроки, установленные правилами, за год – минимум раз. Вложения в ИПИФы недоступны определенное время, что позволяет делать среднесрочные инвестиции, повышающие доходность;
  • закрытыми – паи выдаются при открытии фонда и погашаются при закрытии. ЗПИФы организуются и работают для определенной цели. Обладают широким выбором активов для инвестирования, недоступных для открытых фондов. Имеют высокий порог инвестирования, потому инвесторами становятся крупные игроки.

По статусу инвестора

  • ПИФы, пайщиками которых может стать любой желающий;
  • ЗПИФы квалифицированных инвесторов.

По объектам вложений

Насколько много финансовых инструментов, настолько же много видов ПИФов:

  • недвижимости и ипотечные;
  • кредитные и рентные;
  • ценных бумаг (облигаций, акций, смешанных инвестиций);
  • индексные;
  • денежного или товарного рынков;
  • хедж-фондовые;
  • прямых инвестиций;
  • художественных ценностей;
  • венчурные;
  • фонды фондов.

Распространены отраслевые типы ПИФов. Они работают с активами компаний, специализирующихся в определенных отраслях, секторах экономики.

Структура активов

На территории России деятельность ПИФов регулируется действующим законодательством, находится под государственным контролем. Федеральный закон ФЗ-156 предусматривает следующее:

  • УК и остальные участники подлежат государственному лицензированию;
  • проведение аттестаций штатных сотрудников УК и инфраструктурных организаций;
  • проведение обязательных аудиторских проверок;
  • введение системы ограничений для оптимизации рисков, постоянного контроля характеристик инвестпортфеля.

Как выбрать подходящий ПИФ

Для выбора паевого инвестиционного фонда необходимо:

  1. Определить доступ к деньгам. Для короткого доступа выбор лучше остановить на ОПИФ (паи можно погашать в любой момент). Если деньги не планируете забирать дольше 5 лет, лучше остановиться на ЗПИФ.
  2. Грамотно оценить риски (размеры временных убытков). Они не должны вызывать чувства опасности, желания немедленно забрать деньги. На основе выбранной степени риска следует выбирать активы.
  3. Сравнить отчетность по доходам, изучить структуру инвестиционного портфеля, размеры дополнительных расходов, декларацию – объем привлеченных средств, уставного капитала, стоимость чистых активов.
  4. Проверить, входит ли он в реестр ПИФов.

После выбора ПИФа следует собрать информацию об УК:

  • проверить наличие лицензии на управление средствами,
  • выяснить репутацию и квалификацию управляющего,
  • изучить объекты инвестирования,
  • узнать размер вознаграждения и иных расходов на нее.

Как купить пай

Есть несколько возможностей приобретения и погашения паев: в УК с паспортом и ИНН, организации-агенте, через брокера, онлайн.

Порядок покупки пая:

  1. Заполнить заявку.
  2. Перечислить деньги на транзитный счет УК, которая переведет их на счет ПИФа, чьи паи покупаются.
  3. В день зачисления средств на счет ПИФа или на следующий рабочий день вкладчик юридически становится пайщиком.
  4. Регистратору передаются необходимые документы из УК. Он вносит вкладчика в реестр пайщиков с начислением пая, о чем выдается выписка.
  5. Приобретенные ценные бумаги фиксируются на счете, после чего передаются в депозитарий на хранение.

Состояние рынка ПИФов в России

Паевые фонды в РФ еще не достигли популярности, которой пользуются на Западе. Многие россияне до сих пор не знают, что такое паевой инвестиционный фонд, какие возможности он открывает. Причин несколько: недостаточная финансовая грамотность, старые стереотипы, боязнь нового. Недоверие вызывает потеря денег от участия в финансовых пирамидах. Это в принципе заставляет с осторожностью рассматривать предложения о вложении средств, даже если проект будет являться прибыльным. Тем не менее количество паевых инвестиционных фондов в России увеличивается, как и число вкладчиков. Но происходит это не так быстро, как того заслуживает.

Воспользуйтесь предложением управляющей компании «Альфа-Капитал», заставьте свои деньги работать и приносить доход. Минимальная сумма входа составляет 100 рублей, значит, каждый человек может стать инвестором. Выбирайте фонд, размер и срок инвестиций, сопоставьте риск и доходность и можете смело подавать заявку на покупку пая. Это можно сделать онлайн или в любом офисе компании «Альфа-Капитал» в Москве и других городах России.

Как устроены паевые инвестиционные фонды

И стоит ли с ними связываться

Мало кто знает, как работают ПИФы. Люди впервые слышат эту аббревиатуру, когда начинают интересоваться инвестициями.

Вкладываться в ПИФы предлагают банки и инвесткомпании, но никто не объясняет, как устроены инвестиционные фонды, кому выгодны и кто ими управляет.

Я работаю в управляющей компании, которая инвестирует деньги для пайщиков фондов. Расскажу, что за ПИФы, в чем их преимущества и какие есть риски. Но я лицо в некотором смысле заинтересованное, поэтому относитесь к моим словам скептически. Разговор будет долгим и довольно занудным.

Как устроены ПИФы

Паевой инвестиционный фонд можно сравнить с сейфом, в котором хранятся активы инвесторов: деньги, недвижимость, ценные бумаги, доли в ООО и прочее.

Читать еще:  Как оформить карту тинькофф платинум

Пай — это условная доля имущества в этом фонде. Это именная ценная бумага, которая подтверждает, что вам принадлежит такая-то доля такого-то фонда.

Имуществом из сейфа распоряжается управляющая компания. Ее задача — зарабатывать деньги для пайщиков от имени ПИФа. Для этого она управляет активами фонда: сдает в аренду недвижимость, выдает займы, покупает и продает ценные бумаги, валюту, доли в организациях. Если стоимость имущества фонда увеличивается, растет и цена пая.

Существует понятие «якорный пайщик». Это крупный инвестор, который готов вкладывать активы сразу на большую сумму, в среднем от 25 миллионов рублей, но хочет, чтобы ПИФ работал на его условиях. Тогда УК создает отдельный фонд, все паи которого принадлежат этому пайщику. Компания управляет имуществом, пайщик получает доход.

Немного объясню, что изображено на схеме.

Как зарабатывать на паях

Забрать вложенное в паевой фонд имущество и деньги нельзя. Но у пайщика есть два способа обменять свои паи на деньги: погасить паи или продать их другому инвестору.

Продажа другому инвестору. Пайщику предстоит найти покупателя и договориться с ним о цене. Некоторые паи ограничены в обороте, поэтому продать их не так легко.

Возможность продажи зависит от того, для каких инвесторов предназначены паи. Если ПИФ для квалифицированных, опытных инвесторов, то нельзя. Если для неквалифицированных — можно.

Паи для неквалифицированных инвесторов называются паями, не ограниченными в обороте. Ими пайщики могут свободно распоряжаться: продавать, передавать в залог, дарить, оставлять в наследство. Любой человек может свободно покупать такие паи, получать с них доход и в любой момент продавать их по рыночной цене.

На паях, как и на любых других ценных бумагах, можно зарабатывать спекулятивным образом: покупать, когда дешевеют, и продавать, когда они подорожали.

У пая есть текущая стоимость и рыночная. Текущая стоимость зафиксирована в документах, эту информацию всегда можно найти на сайте УК . Рыночная стоимость немного отличается от текущей и зависит от многих факторов, в том числе и от общего информационного фона. Тут — как сторгуетесь.

Объясню на примере. Допустим, вы владеете паями закрытого ПИФа, его основные активы — жилая недвижимость. Выходит статистика по рынку недвижимости, и оказывается, что рынок пошел на спад. Значит, стоимость жилья, которым владеет фонд, будет снижаться. Следовательно, стоимость ваших паев тоже снизится в ближайшие пару месяцев. Если в этот момент вы решите продать свои паи, то их рыночная стоимость окажется ниже текущей.

Другой пример: ПИФ, паи которого вы приобрели, инвестировал в акции нефтяных компаний. Стоимость барреля растет и тащит за собой весь нефтяной сектор. Если в этот момент вы решите продать паи, их купят выше текущей стоимости.

Доходность и налоги

В ПИФах доходность не гарантирована: пайщики могут ничего не заработать или даже потерять деньги. Доходность зависит от огромного количества факторов: опыта управляющего, понимания происходящих в экономике процессов, сезонности, кризисов, курсов валют, цен на нефть и многого другого.

Статистика от ЦБ за 2017 годPDF, 435 КБ

Результаты инвестирования одного и того же фонда из года в год сильно различаются. Некоторые ПИФы за 2017 год приросли более чем на 25%, а некоторые — потеряли деньги.

Если владеть паями хотя бы 3 года с даты приобретения, можно не платить НДФЛ с дохода от погашения паев.

Квалифицированные и неквалифицированные инвесторы

ПИФы бывают разные. Фонды для квалифицированных инвесторов, или квальные фонды, отличаются от ПИФов для новичков, неквалифицированных инвесторов. Предполагается, что пайщики квалифицированных фондов готовы вкладывать в более рискованные и более прибыльные инструменты.

Квальные фонды предоставляют пайщикам больше возможностей для инвестирования. Например, в квальные фонды недвижимости можно включать имущественные права из договоров реконструкции, а в фонды финансовых инструментов — производные финансовые инструменты, например фьючерсы на покупку биржевых ценных бумаг. Для этого должны соблюдаться определенные условия, перечисленные в приказе Банка России. В неквальные фонды такие рискованные активы включить не удастся.

Регистратор — это специальное юридическое лицо, которое ведет реестр владельцев паев. Все ПИФы обязаны обслуживаться у регистратора

ПИФ недвижимости

Еще ПИФы различаются в зависимости от активов, которые можно включать в их состав.

ПИФы для инвестирования в недвижимость считаются самыми надежными фондами, поскольку имущество застраховано, а какой-то спрос на недвижимость есть всегда.

Инвестиции в недвижимость — это крупные долгосрочные вложения. Порог входа для инвесторов начинается от миллиона рублей, потому что недвижимость дорогая, а УК гораздо удобнее работать с несколькими крупными пайщиками, чем с множеством мелких.

Если все пойдет по плану, стоимость активов фонда будет расти вместе со стоимостью недвижимости, пайщики будут получать долю дохода от аренды, а УК — свое вознаграждение.

ПИФ рыночных финансовых инструментов

Вот как работает ПИФ рыночных инструментов. Допустим, у инвестора есть 250 тысяч рублей. Он хочет получить максимальный доход с разумным уровнем риска и как можно быстрее. Играть на бирже самостоятельно инвестор не хочет, поэтому обращается в УК .

Комбинированный ПИФ

Комбинированный ПИФ — это новый инструмент, появившийся на российском рынке в конце 2016 года. В такой ПИФ можно включить что угодно, кроме наличных денег. Например, самолеты, частные дороги, коллекционный коньяк, марки и другие предметы коллекционирования, произведения искусства, опционы на нефть и пшеницу, драгоценные металлы и камни, криптовалюты, зарубежные вклады. Все зависит от того, что УК прописала в правилах фонда.

Но есть нюанс: имущество, за исключением недвижимого, должно находиться на хранении в депозитарии. Поэтому «упаковать» в фонд фабрику по пошиву кроссовок не удастся, а вот сами кроссовки — вполне. Для этого нужно заранее прописать кроссовки в ПДУ и договориться с депозитарием о хранении, а сами кроссовки ПИФу придется покупать у фабрики как товар.

О первых итогах работы комбинированных фондов в специализированном депозитарии «Инфинитум»PDF, 233 КБ

Открытый, интервальный, закрытый ПИФы

В различных типах фондов установлены разные сроки для покупки и погашения паев.

Паи открытых фондов не имеют конечного количества, и их можно купить в любой момент. В интервальных фондах сроки, в которые можно подать заявки на приобретение паев, зафиксированы в правилах.

В открытых фондах погасить паи можно в любой рабочий день, в интервальных и закрытых всё немного сложнее.

Покупка и продажа паев

Чтобы стать пайщиком, нужно сделать несколько шагов.

Выберите ПИФ и узнайте, кто его регистратор: посмотрите в ПДУ на первой странице.

Узнайте у регистратора о документах, которые необходимы для открытия лицевого счета. Как правило, для физического лица достаточно паспорта и ИНН .

Составьте заявку на приобретение паев, если вы покупаете паи напрямую у УК или ее агентов, и отправьте ее в УК . Экземпляр заявки всегда есть в ПДУ .

Если покупаете паи у другого пайщика, достаточно заключить договор купли-продажи, заверять у нотариуса его не нужно. Показать договор потребуется только регистратору, чтобы вас внесли в реестр владельцев паев.

Оплатите заявку или договор, например в личном кабинете вашего банка. Все, теперь вы пайщик.

Экземпляр заявки найдете в ПДУ вашего фонда

Продать паи сложнее. Пайщик может продать свои паи сам либо через посредников: брокеров, агентов, инвестиционные компании.

Если вы хотите максимально заработать на продаже паев — ищите покупателей и привлекайте посредников. Можно поискать инвестиционные компании, которые занимаются перепродажей паев, найти покупателя через знакомых или на финансовых форумах. Чтобы продать паи, достаточно заключить простой договор купли-продажи и представить его регистратору.

Экземпляр заявки на погашение паев есть в ПДУ. Но только паи открытых ПИФов можно погасить в любой момент

Преимущества ПИФов

Дальше будут недостатки, но сначала — достоинства.

Возможна высокая доходность. ПИФы могут показывать хорошую доходность по сравнению с депозитами и облигациями. Все зависит от стратегии, которой придерживается УК .

Что такое ПИФы и как они работают: инвестируем с умом

Автор: admin · Опубликовано Ноябрь 10, 2017 · Обновлено Май 18, 2019

Что такое ПИФы и как они работают — ответ на эти вопросы важно получить до того момента, как вы вложите в них свои сбережения. Ведь от правильного выбора фонда напрямую будет зависеть уровень доходности и рисков. Паевые инвестиционные фонды – одни из наиболее выгодных и наименее рискованных инвестиционных инструментов на отечественном рынке. Простота и легкость получения дивидендов от капиталовложений в активы является их главным преимуществом. Какова особенность работы ПИФов?

Краткое содержание статьи

ПИФ — что это?

Это модель финансовых инвестиций, формируемая коллективным участием физических лиц, являющихся пайщиками. Цель данной финансовой организации – получить доход от совместных, объединенных в фонд денежных средств с дальнейшим распределением дивидендов между всеми участниками организации, т.е. пайщиками, пропорционально вложенным средствам. Вложения в паевые фонды исполняются с помощью приобретения конкретных долей, т.е. паев. Ответственность за все финансовые операции несет портфельный управляющий, который имеет опыт работы с ценными бумагами на фондовом рынке.

Схема работы ПИФа выглядит следующим образом:

  1. Управляющая компания создает фонд, определяет сферу инвестиций и стратегию получения прибыли (с низкими, средними или высокими рисками).
  2. Инвестор выбирает подходящий ему фонд и приобретает паи, передавая тем самым свои денежные средства в управление ПИФа.
  3. Сформированный капитал из активов пайщиков вкладываются в различные инвестиционные инструменты в соответствии с выбранной стратегией.
  4. Инвестор получает прибыль.
Читать еще:  Как рассчитать рентабельность продаж формула

Стоит ли вкладывать в ПИФы: перспективы для инвесторов

Вклады в ПИФы — стоит или не стоит? Над этим вопросом задумываются все начинающие инвесторы.
Данная финансовая структура дает возможность заработка всем вкладчикам, вне зависимости от наличия опыта в сфере капиталовложений. Всю основную работу выполняют компетентные профессионалы. Эксперты организации, основываясь на своей компетенции и опыт, подбирают подходящие условия для вложения денежных ресурсов, вверенных им пайщиками. Главным преимуществом ПИФов является то, что они предлагают доходность выше, чем по банковским депозитам (от 10% и выше). Распоряжающаяся компания зарабатывает определенную долю от финансовых операций, реализуемых при распоряжении капиталом пайщиков.

Как работают фонды?

Фонд ведет деятельность, основываясь на внутренние правила и положения. Они регламентируют требования и условия, согласно им частные инвесторы доверяют сбережения в распоряжение управляющей компании. УК обязана иметь лицензионное разрешение на деятельность, дающее ей право на распоряжение собственностью, принадлежащей ПИФам. Разрешение выдается в органе Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. Управляющая организация имеет возможность создать несколько ПИФов. Сразу после получения разрешающей лицензии, управляющая структура обязывается подписать договор о сотрудничестве и совместной работе с депозитарием, независимым оценщиком, регистрирующим органом и аудитором. Внутренние правила и положения, принятые в конкретном ПИФе обязательны к внесению в реестры ФКЦБ.

Зарегистрировать в ответственной государственной структуре необходимо и особенное разрешение – Проспект эмиссии паев. Только после прохождения управляющей организацией всех процедур по регистрации и постановке на учет деятельности структуры возможно начало работы. Одним из первых этапов деятельности распоряжающейся организации является первичное размещение паев. В процессе этой работы организация обязана собрать наименьший объем капиталовложений, в противном случае производится ликвидация паевого фонда с дальнейшим возвратом вкладчикам денежных средств. Государство строго контролирует деятельность ПИФов через соответствующий орган – ФКЦБ.

Виды ПИФов, основные типы ПИФов

Существуют несколько способов классификации ПИФов. Один из более распространенных полагает разделение на три типа:

  • Открытый ПИФ — структура с правом свободного приобретения и продажи паев, без ограничения величины капиталовложений и количества вкладчиков. Обязанность фонда инвестировать только в инструменты высокой ликвидности, такие как гособлигации, банковские счета, муниципальные ценные бумаги.
  • Закрытые ПИфы отличаются возможностью продажи сформировавшихся паев при организации и создании фонда. Данный тип фонда не выкупает паи, за исключением случаев выдвижения претензионных требований вкладчиком к правилам распоряжающейся организации.
  • Интервальные ПИФы осуществляют свою деятельность по реализации и по выкупу паев в установленные интервалы времени.

ПИфы классифицируются также по сфере деятельности:

  • Облигации;
  • Акции;
  • Еврооблигации;
  • Недвижимость;
  • Золото;
  • Смешанная форма.

Фонд стартап-проектов реализует деятельность в инновационной области. Так же есть ПИФы, осуществляющие деятельность на ипотечных, валютных биржах, в области промышленности, искусства. Существуют фонды, которые квалифицируются на вложениях в ценные бумаги фирм-гигантов – «голубых фишек», а также отдающие предпочтение инвестировать в новые компании.

Инвестирование в ПИФы, с чего начать

В первую очередь важно определиться со следующими критериями:

  • свободная сумма для инвестирования;
  • срок, на который вы готовы разместить активы;
  • уровень риска, на который вы готовы пойти.

Относительно последнего пункта большинство ПИФов предлагают 3 стратегии:

  • низкие риски и низкий доход;
  • средние риски и средний доход;
  • высокие риски и высокий доход.

После того, как вы определите для себя основные аспекты инвестирования, вам потребуется выбрать подходящую управляющую компанию и фонд. Калькулятор доходности ПИФов поможет вам составить инвестиционный план и спрогнозировать потенциальную прибыль. Этот инструмент поможет вам ответить на вопрос, в какие ПИФы вкладывать в 2017 году.

Рейтинг ПИФов по доходности 2017 год

Сравнение ПИФов по доходности — важнейший критерий выбора наиболее подходящего инструмента для инвестирования капитала. Ведь именно от этого аспекта будет зависеть размер вашей прибыли. Для снижения рисков рекомендуется диверсифицировать свой портфель, комбинируя паи фондов с разными стратегиями инвестирования.

В рейтинг ПИФов по доходности за 5 лет вошли следующие финансовые структуры:

  • «Глобальный интернет» от УК Сбербанка, продемонстрировавший прирост почти в 43%;
  • Фонд «Информационные технологии» от УК «Райффайзен» (34,14%);
  • ПИФ «Технологии» от «Альфа-Капитал» с доходностью 33%;
  • фонд «Акции 2 эшелона» от управляющей организации «Апрель Капитал» (26%);
  • Китай от УК «Открытие» (положительная динамика 24,5%);
  • БРИК от ВТБ (23%);
  • Развивающиеся рынки от УК Открытие (22%);
  • РГС Мировые технологии от УК «Управление сбережениями» (21,5%).

Лучшие ПИФы 2017 года

По стоимости чистых активов выделяют следующие лучшие ПИФы России:

  1. «Облигации» от УК «Райффайзен».
  2. «Фонд Перспективных облигаций» от УК Сбербанка.
  3. «Облигации Плюс» от УК «Газпром».
  4. «Облигации Плюс» от управляющей компании «Альфа Капитал».
  5. «Илья Муромец» от Сбербанка.

Оцените, пожалуйста, статью, я старалась. Заранее благодарю!

(12 оценок, среднее: 4,75 из 5)

Посмотрите интересное видео об инвестировании в ПИФы: плюсы и минусы

Пифы что это

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) необходимы для того, чтобы сбережения приносили доход. Сам ПИФ можно представить как огромный кошелек, в который положили деньги разные люди (их называют пайщиками). Деньги лежат в нем не просто так. Инвестированием этих средств занимается управляющая компания. Она вкладывает их в облигации разных компаний из разных отраслей или в бумаги, которые выпустило государство (их сейчас большинство).

При грамотной работе управляющих активы со временем дорожают. Вместе с ними растет цена пая, а значит, и доход инвестора. Кроме того, по облигациям пайщики получают купонные выплаты (проценты).

Управляющая компания вкладывает деньги пайщиков в разные активы. Это нужно, чтобы минимизировать возможные потери. Предположим, если акции одной компании подешевеют, а другой подорожают, то убытки, если и будут, то не слишком значительные.

По данным Национальной ассоциации участников фондового рынка, средняя доходность ПИФов составляет 10−20% годовых. Это больше, чем по банковским вкладам. По информации ЦБ, средняя ставка по депозитам сейчас снизилась до 5%. Максимум можно заработать процентов 7. В то время как за год (с июля прошлого года по июль 2018-го) некоторые ПИФы принесли пайщикам 40−50% годовых (статистика НАУФОР).

Покупка паев — дело несложное.
Для этого необязательно приезжать в офис управляющей компании. Все можно сделать дистанционно, по интернету. Нужно выбрать ПИФ, в который хотите вложить деньги, и заполнить заявку на сайте УК (здесь понадобится регистрация на портале госуслуг или данные ИНН и СНИЛС). Потом переводите деньги на счет фонда, и все. Минимальная сумма вложений — 100 руб. Максимальный размер ничем не ограничен.

Продать паи можно в любой момент. Полученная за время их «работы» доходность не теряется.

Для продажи надо подать заявку в управляющую компанию. Она погасит паи в течение трех дней. После этого деньги переведут на счет пайщика.

В отличие от депозитов средства пайщиков не застрахованы государственной системой страхования вкладов. Вложения в ПИФы защищены, но иначе.
Пай регистрируется на имя пайщика. Имущество ПИФов (активы и средства пайщиков) тоже не принадлежат управляющей компании. Все это хранится в специализированном депозитарии.

Депозитарии — структуры серьезные. Они работают легально по лицензии ЦБ.
Их функции не ограничиваются только охраной активов ПИФов. Они контролируют все финансовые операции управляющих компаний. Это значит, что управляющие не могут взять и отправить деньги пайщиков неизвестно куда. Спецдепозитарий должен подписать все платежные поручения. Также он ведет реестр пайщиков. Если что-то случится с УК, не надо будет бегать и доказывать, что вы доверили ей свои деньги.

Банкротство управляющей компании никак не должно затронуть инвесторов. В таком случае ПИФ переходит под управление другой УК и продолжает работать.

По закону с любых доходов надо платить 13% подоходный налог. Что такое ПИФ? Это тоже источник дохода. А значит, с доходов от вложения в инвестиционные фонды тоже необходимо платить налог. НДФЛ взимается только при продаже паев. Платит его управляющая компания, пайщик от расчетов с налоговой избавлен. Кроме того, здесь есть один приятный нюанс. Если паи не продавать три года, то платить налог не придется.

Такие инвесторы имеют право на налоговый вычет. Его максимальный размер составляет 3 млн руб. в год. Вот с этой суммы налоги не взимаются.
То есть, условно говоря, если ваша прибыль за три года составит меньше 9 млн руб., то тратиться на НДФЛ не надо.

Если доходы более крупные, то заплатить налоги придется, но налогооблагаемая база будет меньше.

Богатый инвестор купил паи на 12 млн руб. За 3 года он заработал 23 млн. Его прибыль составила 11 млн руб.

За три года он получил право на вычет в 9 млн (3 млн умножаем на 3 года).

13% налог он должен заплатить только с 2 млн руб. (11 млн минус 9 млн).

Для чего необходим ПИФ? Для долгосрочных инвестиций. Не имеет смысла продавать паи через пару месяцев. Нужно покупать их хотя бы на год.
В идеале — вкладывать деньги в ПИФы нужно на три года. Тогда можно будет воспользоваться правом на налоговый вычет.

По данным Центробанка, в I квартале этого года в России было 1,6 млн пайщиков. Их количество медленно, но постоянно увеличивается.

1-е место по доходности за 2017 год среди открытых ПИФов с целевым инструментом инвестирования в виде рублевых облигаций со стоимостью чистых активов более 50 млн руб., по данным Investfunds.

По данным агентства RAEX, наш рейтинг — А+ «Высокий уровень надежности».

Наши активы показали двукратный рост в 2017 году, достигнув 52 млрд рублей.

7 место среди управляющих компаний по объему коллективных инвестиций в России за 2017 год, по данным портала Investfunds.

Ссылка на основную публикацию
×
×
×
×
Adblock
detector