Биржевой стакан

Биржевой стакан – один из инструментов анализа фондового рынка. С его помощью можно узнать актуальную цену на активы и спрогнозировать рост или снижение стоимости. Его применяют для анализа ценных бумаг, валютных, деривативных и товарных контрактов. Расскажем подробнее, что такое стакан на бирже, как его анализировать и использовать в работе.

Биржевой стакан – один из инструментов анализа фондового рынка. С его помощью можно узнать актуальную цену на активы и спрогнозировать рост или снижение стоимости. Его применяют для анализа ценных бумаг, валютных, деривативных и товарных контрактов. Расскажем подробнее, что такое стакан на бирже, как его анализировать и использовать в работе.

Что такое стакан цен на бирже

Что такое стакан на бирже простыми словами? Это сводная таблица, где собраны заявки от покупателей и продавцов по каждому активу. Это динамическая сводка, поскольку данные в ней отражаются на момент запроса. Также может выглядеть как график или диаграмма, но чаще это таблица с двумя типами данных – количеством заявок от продавцов и покупателей и стоимостью ценных бумаг и прочих активов.

Красным цветом отображаются заявки на продажу, на сленге их называют «асками» от английского слова «ask», то есть запрос. Зелёным выделяют заявки на покупку, их называют «бидами». Любой тип заявки называют «оффером», то есть предложением.

Особенности биржевого стакана

У биржевого стакана есть несколько особенностей использования:

• сюда попадают только те заявки, по которым объявлена стоимость;
• заявки не делятся по типам – на закрытие, открытие ордера, без покрытия и др.;
• заявки крупных игроков в стакане не всегда отражают корректно – они могут использовать собственные торговые роботы или размещать так называемые айсберг-заявки, отображающие только часть суммы;
• стакан динамичен – всё время размещаются новые заявки, старые отменяются или исполняются.

Провести глубокий анализ с помощью биржевого стакана не получится, но он даёт общее понимание настроений на рынке. Например, если бо́льшая часть заявок – на покупку, значит, цена актива растущая и подходит покупателям. Если больше заявок на продажу, актив менее популярен, спрос на него ниже. Но это в теории. А на практике крупные заявки на продажу иногда создают, чтобы отпугнуть покупателей и сбить цену актива до нужных значений.

Какие показатели содержатся в биржевом стакане

Для анализа биржевого стакана необходимо понимать, какие показатели в нём есть и как ими пользоваться:

1. Заявки на продажу и покупку. Те, что на продажу, обычно находятся вверху, на покупку – внизу.

2. Спред. Этим термином обозначают разницу между минимальными ценами на продажу и максимальными на покупку. Это индикатор ликвидности – чем ниже спред, тем больше ликвидность актива и по тем более выгодной цене он продаётся.

3. Глубина биржевого стакана. Обозначает число заявок, которые увидит трейдер или инвестор в одной таблице. Этот параметр отличается в зависимости от используемого терминала. Например, в QUIK глубина составляет до 40 заявок – по 20 на продажу и покупку. Брокер может предоставить любую глубину стакана, но, как правило, для большинства видов активов выше «20×20» не требуется.

В стакане невозможно увидеть, от кого конкретно подана заявка. От всех трейдеров, которые предлагают одинаковую цену покупки или продажи, отражается как будто общая заявка. Сводная таблица одинаково отражается для каждого пользователя.

Как читать биржевой стакан

Когда разобрали понятие биржевого стакана, определим, как с ним работать – читать представленные в нём данные:

1. Ликвидность различных активов. Оценивая количество заявок, можно определить, какой объём активов доступен для покупки или продажи. Для одного или даже 100 лотов такой анализ обычно не нужен, но если таких лотов тысячи, предварительно важно оценить объёмы с помощью стакана.
2. Спред. Этот параметр находится в центре списка и показывает разницу между лучшей ценой продавца и покупателя. Чем ниже спред, тем более ликвиден актив, что влияет на итоговую доходность инвестиций. С помощью этого параметра можно спрогнозировать прибыль от сделки.
3. Наличие крупных заявок. Они демонстрируют динамику на рынке, например, желание участников торгов зафиксировать прибыль, после чего котировки могут значительно измениться.
4. Наличие айсберг-заявок. Они обычно крупные, но имеют две части – видимую всем и скрытую. Могут существенно повлиять на котировки конкретного актива.

С помощью стакана трейдер может выяснить, какое давление оказывают другие участники торгов на цену разных активов. Анализ позволяет составлять в основном краткосрочные прогнозы.

Для чего нужен стакан в трейдинге

В трейдинге используют стакан с той же целью, что и инвесторы:

• определяют, сколько участников рынка хотят продать или купить активы, то есть сравнить спрос и предложения;
• понять, легко ли будет продать/купить ценную бумагу;
• спрогнозировать цены.

В торговле биржевой стакан чаще используют с двумя целями – для распознавания ценового импульса и определения значимых уровней цен.

Виды заявок в биржевом стакане

В основном в торговле используют заявки двух типов:

• лимитные – по ним устанавливается порог цен, выше или ниже которого нельзя опускаться при покупке или продаже;
• рыночные – здесь нет лимита цен, они могут быть любыми.

Исполнение лимитной заявки не гарантируется. Покупатель создаёт её, например, на покупку одного лота акций компании, и выставляет определённую цену. Исполняется она только в случае, когда появится продавец с этой же ценой. Но этого может не произойти или исполнение будет частичным, то есть цена продавца подойдёт, но количество активов не совпадёт.

Эффективность биржевого стакана: плюсы и минусы

Биржевой стакан считается простейшим инструментом для анализа. Основные плюсы:

• возможность отслеживать изменения спроса и предложения в реальном времени;
• удобный способ оценки ликвидности активов;
• универсальность – подходит для трейдера и инвесторов, в том числе начинающих.

Главный минус – наличие фиктивных заявок-айсбергов. Они вводят других участников в заблуждение и создаются специально, чтобы манипулировать рынком – так некоторые влияют на цену актива в нужную для себя сторону.

Получить доступ к биржевому стакану можно в приложении своего брокера или терминале. Котировки и объёмы заявок здесь меняются в режиме реального времени. Но использовать только этот инструмент не стоит – инвестиционные решения принимаются после фундаментального анализа, но с учётом параметров из стакана, ленты сделок.

По материалам